Situación del DOW JONES de largo y medio plazo

Presentaremos tres gráficos para fundamentar nuestra posición sobre los mercados en el largo plazo en USA. Los tres gráficos están en escala logarítmica.

LARGO PLAZO (2 a 5 años):

Veamos un primer gráfico a cierres diarios. Desde el año 2002 inicia un movimiento alcista, que inscribimos en un canal de amplio recorrido. Hemos determinado en un color azul celeste una zona que llamaremos de soportes fundamentales. Esa zona de soporte coincide con los máximos del año 99 al 2001 y del 2004 a finales de 2005. Dentro de un amplio horizonte temporal, toda esa zona tiene que ser un soporte fundamental para el mercado de medio/largo plazo. Podemos situar el límite inferior de esa zona en los 10.700 puntos.

Por otra parte, si tenemos en cuenta la fase alcista desarrollada desde el 2002, vemos que potenciales retrocesos fibonacci del 50 % nos sitúan en una franja entre el 10.700 y el 10.850, ya utilicemos gráficos a cierres o incluyendo los intradías respectivos. Nos coinciden, pues, nos niveles de soporte funtamentales, y concluimos que ese nivel no debe ser perdido, bajo ninguna circunstancia.

Un tercer punto de apoyo para ese nivel funtamental es esa directriz alcista del canal inferior, que estaría situada, en la actualidad, entre el 10.700 y el 10.800. Por tanto, nivel que consideraremos, a partir de este momento, soporte fundamental.

MEDIO PLAZO (3 mes a 2 años): MERCADO EN FASE CORRECTIVA

Desde finales del 2007 inicia un movimiento correctivo de gran violencia ¿gran violencia?. Bajo nuestro punto de vista, la normal de una onda 4, ni más ni menos. Solo la pérdida del 10.700/10.800, (que bajo la Teoría de Elliot, implicaría la violación de la onda 1 mayor y, por tanto, un error en nuestro recuento), seguimos manteniendo esa hipótesis de estar en 4ª. La propia estructura de las ondas nos hace pensar que se trata de una A-B-C, en forma de 3-3-5, cuyo recuento nos encaja perfectamente.

Si nuestro recuento es bueno, estamos en la C de la misma, desde mayo del 2008, con un gran desarrollo de la misma a fecha de 11 de julio. Recordamos que nos encaja con nuestra zona de soporte fundamental en los 10.700/10.800.


En el gráfico por semanas, vamos a ver la situación de los distintos indicadores y osciladores.

VOLUMEN: Disminuyendo en lo que consideramos la C respecto a la A. No hay grandes picos en estas últimas semanas.

RSI: Aproximándose a zona de sobreventa (32,80) sin entrar en ella y perdiendo pendiente bajista.

ESTOCASTICO: (4,99). Hemos analizado el gráfico desde el año 74. Cada vez que el estocástico ha bajado a este valor, ha dado lugar en pocas semanas a un rebote muy brutal en un corto espacio de tiempo, o al inicio de una onda alcista mayor. Este es un dato a tener en cuenta.

MACD: Cortado a la baja, bastante por debajo de 0 y llegando al nivel de soporte de los mínimos de enero.


En este medio plazo, incidimos en lo que ha sucedido cada vez que la cotización a cierre ha tocado la directriz inferior del canal correctivo: rebote importante.



Por tanto, y a modo de conclusión:

TENDENCIA DE MEDIO PLAZO MUY BAJISTA

SEÑALES DE ENORME SOBREVENTA EN EL ESTOCÁSTICO

PROXIMIDAD CON LA ZONA DE SOPORTE FUNDAMENTAL EN EL ENTORNO DE LOS 10.700/10.850.